快讯摘要
公司为半导体先进陶瓷材料零部件头部企业，24 年新品放量业绩提速，国产替代空间广阔，在本土市场领先，预计未来营收利润持续增长，获“增持-A”评级。
快讯正文
【公司在半导体先进陶瓷领域表现亮眼】 公司是半导体设备用先进陶瓷材料零部件的头部企业，2023 年先进陶瓷材料零部件收入占比 82.63%。 2021 - 2023 年公司营收稳定增长，收入 CAGR 为 18%，归母净利润 CAGR 为 10.46%。2024 年新品陶瓷加热器加速放量。 半导体先进结构陶瓷市场国产替代空间广阔，预计 2026 年全球泛半导体先进结构陶瓷市场规模 423 亿元，中国市场规模将达 125 亿元。 公司先进陶瓷结构件多款产品实现国产替代，陶瓷加热器量产国内领先，已通过众多知名客户认证或验证。 公司在本土半导体先进结构陶瓷企业中处于市场领先地位，2024 年国内供应商中公司约占 80%份额。 2024 年公司陶瓷加热器产品量产，预计 2024 - 2026 年分别实现营业收入 8.45/10.60/12.43 亿元，归母净利润 3.11/4.31/5.26 亿元。 但公司也面临国际贸易环境变化等风险。
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